在北京时间26日晚，美国股市的前期交易中，新云（Neocloud）相关公司的股价全线暴跌。CoreWeave一度下跌了5.50%，而Iren和Nebius的跌幅更是超过了4%。截至目前，这些股票的下跌幅度有所回升，但仍旧处于低迷状态。此轮动荡的直接导因是全球首富马斯克近日在X平台上的一条重要发言，他警告称有超过200家新云企业可能面临“孔雀鱼式消亡”，并预示着这一行业即将进行一次彻底的整合。他在推文中提到，最近几周，债务市场几乎完全停止了对那些没有依托于AI数据中心而产生可观独立收入公司的融資支持。

这一评论是马斯克对Social Capital创始人查马斯·帕里哈皮蒂亚在X上的观点的回应。帕里哈皮蒂亚在其帖子中探讨了当前数据中心建设的现状，预测到2027年将出现大量闲置和囤积的算力资源，这些算力已经采购并支付完毕，却因无法产生足够回报而被闲置。他进一步指出，“2027年将是动荡的转折点，因为这将淘汰一部分不明智的投资。对某些公司而言，这也是一个整合之年。”马斯克的这一看法无疑给本已因对债务驱动的扩张及大规模AI基础设施的投资回报持怀疑态度的市场增添了压力。值得注意的是，马斯克旗下的SpaceX也拥有自己的数据中心，直接与其他新云厂商竞争，进一步激化了市场紧张氛围。

在过去的一个月中，新云公司股价持续下跌，CoreWeave和Nebius的跌幅均超过了30%，而Iren的股价更是重挫约40%。这一轮抛售始于本月较早时候，相关数据表明CoreWeave的五年期信用违约互换利差达到了通常被认为是警示信号的高度，其债券收益率也显著攀升。投资者对那些通过高额负债购买昂贵英伟达芯片以及建立数据中心的公司表现出越来越高的警惕。 谈球吧app

英伟达作为多家新云公司的投资者，上周在德国柏林举行的GTC大会上寻求为该领域注入信心。英伟达首席执行官黄仁勋在接受CNBC采访时强调，对于Neocloud的需求已达到“爆表”状态。“真正缺失的是支撑这种增长的营运资本……因为AI各领域的需求实在过于旺盛，资本的供应显得十分紧缺。”黄仁勋指出，目前的资本需求显著超过供给，而这一不平衡最终会得到缓解。与此同时，Nebius的首席营收官马克·博罗迪茨基也在CNBC上表示，他们并未承担类似于CoreWeave的高额债务，若公司2027年的产能能够上线，产品必将被抢购一空，并预示着2028年将出现类似的情况。Iren的联席CEO丹尼尔·罗伯茨对市场的需求进行了辩护，他强调：“我们理解投资者产生的担忧，但从客户反映来看，市场需求依然强劲。”他补充道：“明年我们与客户的沟通覆盖了可能上线的全部产能的几倍，最近一个月，甚至2028年的需求也开始受到重视。需求是存在的。”

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